Safra recorde de soja pode causar sobreoferta em 2022-23

O Brasil está a ponto de lograr uma safra recorde de soja no ano comercial 2022-23 (janeiro-dezembro de 2023), de acordo com levantamentos feitos por consultorias do ramo de commodities e instituições governamentais, indicando a possibilidade de excesso de oferta que pode perdurar até pelo menos meados de 2023.

A média das estimativas das várias organizações mostra que o maior fornecedor de soja do mundo produziu um recorde de 152 milhões de toneladas de soja no ciclo 2022-23, um aumento de 20% ano a ano.

A S&P Global Commodity Insights projeta a safra de soja brasileira em 150 milhões de toneladas para este ciclo.

Várias ondas consecutivas de soja entrando no mercado internacional a partir dos dois maiores produtores do mundo apontam para um 2023 pessimista. A nova safra de soja dos EUA foi estimada em 118 milhões de toneladas e, se as projeções de safra recorde do Brasil forem consideradas, a sobreoferta é bem provável.

O Departamento de Agricultura dos EUA estimou que a soja colhida nos EUA em 2022-23 deve chegar a 118,3 milhões de toneladas, um volume bem perto da média geral dos últimos 5 anos, ou seja, 118,4 milhões de toneladas.

Brasil e Estados Unidos juntos respondem por 70% da produção mundial de soja.

Veja abaixo o histórico das toneladas de soja (hs 1201) exportadas do Brasil para todos os destinos entre janeiro de 2019 e outubro de 2022, de acordo com o serviço de dados DataLiner.

Exportações de soja do Brasil | Jan 2019 – Out 2022 | WTMT

Fonte: DataLiner (clique aqui para solicitar uma demonstração) 

Área plantada 

Pelas estimativas, a área de soja do Brasil cresceu pelo 16º ano consecutivo, o que aumentou significativamente a capacidade de produção.

A agência nacional agrícola do Brasil, Conab, apontou que a área cultivada em 2022-23 já está em 43,2 milhões de hectares (107 milhões de acres), um aumento de 4,2% ano a ano, enquanto outras instituições estão prevendo uma área ainda maior.

Os agricultores devem plantar 43,79 milhões de hectares com soja nesta temporada, um aumento de 762.000 hectares em relação à previsão de julho e 1,98 milhão de hectares ano a ano, segundo a consultoria de agronegócio Datagro.

Esse aumento de área pode ser observado nas principais regiões de cultivo do norte, nordeste e centro-oeste, não afetando outras culturas, disseram analistas.

Demanda

A euforia com a previsão de uma safra recorde de soja no Brasil em 2022-23 deve durar pouco, disseram alguns analistas.

O Brasil normalmente consome 45 milhões-50 milhões de toneladas/ano de soja no mercado interno e exporta quase todo o resto.

“Não tenho certeza se o mundo precisa de 100 milhões de toneladas de grãos do Brasil em 2022-23”, disse Kory Melby, consultor da Brazilian Ag Consulting Services.

Pete Meyer, chefe de análises de grãos, oleaginosas e matérias-primas avançadas da S&P Global Commodity Insights, concorda. É improvável que o mercado consiga digerir um aumento de oferta de 150 milhões de toneladas no início do ano que vem, disse Meyer.

No entanto, se a safra argentina falhar, os agricultores brasileiros poderão exportar mais, acrescentou.

O destino da safra recorde de soja no Brasil depende de múltiplas variáveis, especialmente a demanda da China.

A China é o maior consumidor mundial de soja, respondendo por 60% do comércio global. O gigante país asiático deve importar 98 milhões de toneladas em 2022-23, de acordo com dados do USDA. Este tem sido o principal destino das exportações brasileiras de soja nos últimos anos.

No entanto, nem todos os analistas veem 2023 como um ano sem brilho para o comércio brasileiro de soja.

Raphael Mandarino, diretor geral da AgResource Brasil, disse que há mercado para a safra de soja de mais de 150 milhões de toneladas, tanto no mercado interno quanto no exterior.

“Acreditamos que o Brasil pode exportar 15 milhões-18 milhões de toneladas extras no ano comercial 2022-23”, disse Mandarino, acrescentando que a capacidade de moagem doméstica aumentará simultaneamente com um mandato maior de biodiesel no próximo ano.

No entanto, o aumento da capacidade de moagem resultará na necessidade de exportar mais farelo de soja, o que será um desafio adicional para o Brasil, disse outro consultor da AgRural.

Fonte: S&P Global 

Para ler o material original em inglês, acesse: https://www.spglobal.com/commodityinsights/en/market-insights/latest-news/agriculture/121222-record-brazilian-soybean-harvest-points-to-oversupplied-market-in-my-2022-23

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