Queda nas commodities abala os mercados globais

Os mercados de commodities recuaram na segunda-feira, liderados por fortes perdas em ouro, prata, petróleo e metais industriais, após uma onda de vendas desencadeada pela escolha do presidente Donald Trump de Kevin Warsh para assumir a presidência do Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos, o que derrubou os metais preciosos pelo segundo pregão consecutivo.

O ouro e a prata haviam subido 30% e 71%, respectivamente, atingindo máximas históricas em janeiro, antes de começarem a cair.

As perdas se espalharam para os mercados acionários, já que investidores venderam outros ativos para cobrir prejuízos com metais preciosos. As ações globais caíram pelo terceiro dia seguido, lideradas por fortes quedas na Ásia e na Europa, onde empresas de recursos básicos foram particularmente afetadas.

O índice All-World da MSCI recuava 0,5% no dia, acumulando queda de 1,5% desde o recorde de 27 de janeiro. O nervosismo dos investidores também apareceu na alta renovada do índice de volatilidade VIX, que se aproximou do nível 20, visto por muitos como sinal de maior tensão nos mercados.

O ouro caiu 5%, atingindo o menor nível em mais de duas semanas, enquanto a prata recuou mais de 7%.

O petróleo caiu quase 5%, afastando-se das máximas de vários meses, e o cobre na London Metal Exchange recuou 3%.

Na sexta-feira, Trump indicou Warsh, ex-governador do Fed, para suceder Jerome Powell no comando do banco central em maio. A escolha provocou vendas generalizadas nos mercados financeiros.

Wall Street abriu em baixa na segunda-feira. Às 14h30 GMT, o Dow Jones caía 0,14%, o S&P 500 perdia 0,22% e o Nasdaq recuava 0,4%.

A escolha de Warsh desfez a expectativa de que o sucessor de Powell defenderia um forte afrouxamento monetário e fortaleceu o dólar. Quando o dólar sobe, as commodities ficam mais caras para compradores que usam outras moedas, reduzindo a demanda.

Embora atualmente defenda juros mais baixos, Warsh tinha reputação de ser rígido no combate à inflação em sua passagem anterior pelo Fed.

“A decisão dos mercados de vender metais preciosos junto com as ações dos EUA sugere que os investidores veem Warsh como mais duro na política monetária”, disse Vivek Dhar, estrategista de commodities do Commonwealth Bank of Australia.

Um Fed mais rígido sinaliza juros elevados por mais tempo, sustentando o dólar e aumentando o custo de oportunidade de manter ouro e prata, o que reduz sua atratividade.

“Um dólar mais forte também está pressionando metais preciosos e outras commodities, incluindo petróleo e metais básicos”, acrescentou Dhar, que ainda mantém previsão de o ouro atingir US$ 6.000 no quarto trimestre.

Venda de metais preciosos acelera com alta de margens

A queda começou na sexta-feira, com o maior recuo diário do ouro à vista desde 1983, superior a 9%, enquanto a prata despencou 27%, sua maior queda diária já registrada.

As vendas se intensificaram após o CME Group elevar as exigências de margem para contratos futuros de metais, com efeito a partir do fechamento de segunda-feira.

O aumento das margens geralmente é negativo para esses contratos, pois exige mais capital, reduz a participação especulativa, diminui a liquidez e força traders a encerrar posições.

“A dimensão do movimento de saída do ouro hoje é algo que não via desde os dias sombrios da crise financeira global de 2008”, afirmou Tony Sycamore, analista da IG.

Enquanto isso, os preços de energia também ficaram sob pressão com sinais de diminuição das tensões entre EUA e Irã, após comentários de Trump no fim de semana de que o Irã estava “negociando seriamente” com Washington, reduzindo temores de conflito com um membro da OPEP.

Relatos de que as forças navais da Guarda Revolucionária iraniana não planejavam exercícios com munição real no Estreito de Hormuz também indicaram desescalada.

Os mercados de cobre e minério de ferro enfrentaram dificuldades devido a estoques elevados e demanda fraca antes do feriado do Ano Novo Lunar na China, maior compradora mundial de metais industriais.

A demanda final e as transações devem permanecer lentas antes do feriado, que começa em 15 de fevereiro, segundo analistas.

Entre outras commodities, a borracha em Tóquio caiu quase 3%, enquanto trigo e soja em Chicago recuaram cerca de 1%.

“A principal questão é se isso marca o início de uma queda estrutural nos preços das commodities ou apenas uma correção”, disse Dhar.

“Vemos isso como uma correção e uma oportunidade de compra, e não como uma mudança fundamental.”

Fonte: Reuters

Sharing is caring!